역사상 위대한 투자자인 피터 린치가 중요하게 생각하는 숫자들

역사상 위대한 투자자인 피터 린치가 중요하게 생각하는 숫자들

 

1. 매출액에서 차지하는 비중

특정 제품 때문에 어떤 회사에 관심을 갖게 될 경우, 내가 가장 먼저 확인하는 것은 이 제품이 해당 회사에서 차지하는 비중이다.

 

2. 주가수익비율

공정하게 평가된 회사의 주가수익비율은 회사의 성장률과 같다. 여기에서 성장률이란 이익성장률을 말한다.

 

3. 현금보유량

회사가 현금 수십억 달러를 보유하였다면, 이것은 분명히 우리가 알아야 하는 중요한 정보다.

회사에 현금이 쌓여가면서, 이 현금이 어떻게 사용될 것인지에 따라 주가가 움직일 수 있다.

 

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4. 부채요소

회사의 재무 건전성을 신속하게 판단하는 방법은 대차대조표 오른쪽에서 지분과 부채를 비교하는 것이다.

기업이 위기를 맞이했을 때 생존과 파산을 결정하는 요소는 무엇보다도 부채이다.

 

5. 배당

배당 수입은 항상 도움이 된다. 그러나 진정한 쟁점은 배당이 회사의 가치와 주가에 장기적으로 어떤 영향을 미치느냐다.

배당을 바라보고 주식을 매입할 생각이라면 경기침체와 난관을 맞이해도 배당을 지급할 회사인지 확인하라.

 

6. 장부가치

장부가치는 어디에나 드러난다. 하지만 장부가치는 실제가치보다 큰 폭으로 과장되거나 축소된 경우가 많다.

장부가치를 보고 주식을 매입한다면 그 자산의 실제 가치가 무엇인지 자세히 파악하고 있어야 한다.

 

7. 숨은 자산

장부가치는 실제 가치보다 부풀려지는 경우도 많지만 반대로 축소되는 경우도 많다. 축소되었을 경우에는 엄청난 자산주를 손에 넣을 수 있다.

 

역사상 위대한 투자자인 피터 린치가 중요하게 생각하는 숫자들

 

8. 현금흐름

사업의 결과로 벌어들이는 돈의 규모를 말한다. 회사들은 모두 돈을 벌어들이지만 이를 위해서 지출하는 금액은 회사마다 다르다. 돈을 벌기 위해서 돈을 써야 한다면 회사는 성공하기 힘들다.

현금흐름을 보고 특정 주식을 매입한다면 그 수치가 잉여 현금 흐름인지 확인하라.

 

9. 재고

제조 업체나 소매 업체 모두에게 재고 증가는 대게 나쁜 신호다. 재고가 매출보다 빠르게 증가한다면 이것은 위험신호다.

침체를 겪던 회사에서 재고가 감소하기 시작하면 이는 상황이 호전되었다는 첫 번째 증거다.

 

10. 연금제도

채권처럼 연금제도를 운영하는 회사는 연금에 해당하는 금액을 반드시 지급해야 한다. 회사가 파산해서 정상적인 영업이 중단되어도 회사는 계속해서 연금제도를 지원해야 한다.

 

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11. 성장률

성장에서 가장 중요한 핵심은 바로 이익이다. 고객을 잃지 않으면서도 매년 가격을 올릴 수 있는 회사를 발견했다면, 이 회사는 기막힌 투자 대상이다.

 

12. 요점

세전이익은 기업분석을 할 때 참고하는 자료다. 같은 업종에 속한 기업들을 비교해야 도움이 된다.

복잡한 계산을 하지 않더라도 세전이익률을 보면 기업이 역경을 헤쳐 나갈 수 있는 능력이 어느 정도 인지 평가할 수 있다.

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