주식투자 교훈 15가지 (feat. 미국 증시 120년사)

주식투자 교훈 15가지 (feat. 미국 증시 120년사)

 

1. 장기적으로 투자하세요. 단기적으로 주식 수익률은 변동성이 매우 높지만 장기적으로는 매우 견고합니다.

2. 평균적으로 10년마다 주식 시장에서 돈을 두 배로 벌게 됩니다.

3. 장기적으로 주식은 채권보다 위험이 적습니다. 20년 보유 기간 동안 주식 수익률은 인플레이션 이하로 떨어진 적이 없습니다.

 

4. 시장 타이밍을 맞추려고 하지 마세요. 시장에서의 시간은 시장 타이밍보다 훨씬 더 중요합니다.

5. 우리의 세계는 지속적으로 변화합니다. 급변하는 산업 역학에 많이 노출된 회사는 피하세요.

6. 이번에도 다르지 않아요. 역사는 반복되지 않습니다. 하지만 운율이 맞는 경우가 많습니다.

 

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7. 승자가 달리도록 하세요. 승자를 팔고 패자를 붙잡는 것은 꽃을 자르고 잡초에 물을 주는 것과 같습니다.

8. 낮은 주가는 투자자들에게 좋습니다.

9. 대부분의 수익을 잉여현금흐름으로 전환하는 회사에 투자하세요. 수익은 의견이고 현금은 사실입니다.

 

10. 장기적으로 주가는 항상 수익 성장을 따릅니다.

11. 주식 프리미엄을 보세요. 지난 200년간 주식프리미엄(주식수익률과 국채수익률의 스프레드)은 평균 3~3.5% 수준이었다.

12. 일반적으로 소형주가 더 나은 성과를 낸다. 소규모 주식은 주식 시장에서 더 높은 수익을 창출합니다. 1926년부터 2006년 사이에 가장 작은 10 분위 주식은 CAGR 14.0%를 기록했는데, S&P500의 CAGR은 10.3%였습니다.

 

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13/ 값싼 주식이 시장보다 좋은 성과를 낸다. 주가수익비율(PER)을 기준으로 1957년부터 2006년 사이에 20% 가장 저렴한 주식이 S&P500보다 3.2% 더 나은 성과를 냈습니다.

14. IPO에 투자하지 마세요. 1968년부터 2000년까지 IPO에 대한 매수 후 보유 전략은 연구된 33년 중 29년 동안 지수를 하회했습니다.

15. 주식시장은 경제의 선행 지표입니다. 평균적으로 주식 시장에서 일어나는 일과 우리 경제에서 일어나는 일 사이의 리드 타임은 6개월입니다.

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